blogtn.ru          Блог Татьяны Никитиной       niktorin10@yandex.ru       8(9021)688-553

Альтернатива банковскому депозиту: плюсы и минусы облигаций (15.04.2019)

15.04.2019


Автор - Отделение-НБ Республика Бурятия Сибирского ГУ Банка России

 Если вас интересует выгодный способ пассивного дохода как альтернатива банковскому вкладу, один из простых и относительно надежных вариантов – инвестиции в облигации. Что нужно знать начинающему инвестору, чтобы не потерять свои деньги, рассказывает заместитель управляющего региональным подразделением Банка России Татьяна Бугдаева.

- Татьяна Шодоновна, стоит ли вкладываться в облигации?

- Отвечу так – в большинстве случаев на облигациях можно заработать больше, чем с помощью банковского депозита. Но покупать их на последние деньги точно не стоит. Ведь вкладчики гарантированно получат свои сбережения (в пределах 1,4 млн. рублей), даже если банк обанкротится. В случае же с ценными бумагами таких гарантий нет. Необходимо понимать, кто является эмитентом и гарантом выплат по выпуску облигаций. Если это государство, то вероятность дефолта крайне мала, и риск сопоставим с депозитом в банке.

- Иными словами, облигации – это инструмент для тех, кто готов смириться с потерей определенной суммы?

- В случае с корпоративными облигациями лучше придерживаться такой логики. Если вы считаете, что потеря этой суммы не станет катастрофой для вашего бюджета, можно попытаться приумножить ее, вложив в облигации.

- Как это работает?

- Облигация – это, по сути, долговая расписка. Ее выпускает эмитент – компания или государство, которой нужны деньги. Вы покупаете облигацию, то есть даете эмитенту деньги в долг. Тот в свою очередь обещает в установленный срок ее погасить с выгодой для вас. В зависимости от того, как эмитент собирается выплачивать доход, облигации бывают процентными или дисконтными. В первом случае вы получите доход в виде процентов от номинальной стоимости облигации, т.е. купонный доход. Во втором – приобретете облигацию со скидкой, а назад получите всю номинальную стоимость.

- На какие сроки можно инвестировать в облигации?

- Вложиться в облигации инвестор может на удобный для него срок – один, два, три года и больше. При этом рекомендуем учитывать их ликвидность.

- Наверняка доходы по облигациям облагаются налогом?

- Да. Подоходный налог в размере 13% придется заплатить с купонного дохода. Его автоматически рассчитывает и удерживает брокер. Таким же налогом облагается доход от продажи облигаций. Его удерживает брокер, если сделка проводилась через него.

В то же время есть варианты, когда налог платить не надо. Например, не облагается налогом купонный доход по облигациям федерального займа (ОФЗ), государственным краткосрочным облигациям (ГКО), облигациям субъектов и муниципалитетов РФ.

С 2018 года не взимается налог с купонного дохода по корпоративным рублевым облигациям, если он не превышает размера ключевой ставки Банка России плюс 5%. Если доход будет выше, то налог нужно заплатить с разницы: процент по купону минус ключевая ставка и минус 5%. Это правило распространяется на рублевые облигации, выпущенные с 01.01.2017 года по 31.12.2020 года. 

Дополнительный бонус - налоговый вычет – имеют те, кто вносит деньги за облигации через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В этом случае есть возможность платить меньшую сумму налога или вернуть уже уплаченный налог. 

- Какие риски нужно учесть, прежде чем вкладываться в облигации?

- По сравнению с другими ценными бумагами вложения в облигации относительно надежны. Ликвидные государственные облигации можно продать по цене, близкой к номиналу. Обычно не так сильно колеблется их стоимость. По облигациям ненадежных эмитентов есть вероятность потерять вложенные в облигации деньги.

Например, компания-эмитент может обанкротиться. Это называется риском дефолта.

Риск реструктуризации обязательств означает, что возможно изменение условий по облигациям: срока погашения, размера купонного дохода, сроков и периодичности выплат. Такое решение может принять общее собрание владельцев облигаций, если эмитент обоснует невозможность выполнения взятых на себя обязательств. 

Не застрахован инвестор и от процентного риска. Это когда в среднем по рынку доходность аналогичных облигаций растет – к примеру, вслед за повышением ключевой ставки Банка России. В этом случае вы заработаете на своих ценных бумагах меньше, чем тот, кто купит такие же облигации на новых условиях.

Еще есть риск ликвидности - вероятность того, что не получится быстро по справедливой цене продать облигации, если понадобится сделать это досрочно.

- А также инфляционный риск?

- Верно. С ним сопряжены любые вложения. Облигации – не исключение. Этот риск означает, что доходность по облигациям может оказаться ниже уровня инфляции. Тогда в реальном выражении вы свои деньги не приумножите, а частично потеряете. Однако Банк России намерен удерживать инфляцию вблизи 4%, так что на практике данный риск минимален.   

- Как минимизировать остальные риски?

- Перед тем, как приобретать облигации, важно понимать, что минимальные риски – это одновременно и минимальная доходность. Таков закон рынка. Менее рискованными, то есть более надежными, можно считать государственные облигации. Их выпускают, чтобы покрыть дефицит бюджета.  Конечно, доходность государственных облигаций невелика, но все же выше инфляции. Примером таких ценных бумаг являются облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает министерство финансов РФ. Облигации также могут выпускать региональные органы власти.

Следующими по надежности считаются облигации крупнейших компаний с умеренной доходностью и высоким кредитным рейтингом.

В более прибыльные ценные бумаги компаний со средним кредитным рейтингом при желании можно рискнуть вложить какую-то часть денег. Но в этом случае не следует инвестировать деньги, которые могут вам понадобиться в ближайшем будущем.

А еще, чтобы минимизировать риски, нужно как можно внимательнее изучить состояние дел в компании-эмитенте. Посмотреть новости, проанализировать финансовую и бухгалтерскую отчетность – эти данные есть на сайтах биржи и уполномоченных информационных агентств. Желательно следить за ситуацией и после покупки облигаций.

- Как купить облигации?

- Современная биржа - электронная. Сделки можно совершать, не вставая с дивана. Для покупки ценных бумаг нужен посредник – брокер, то есть компания, у которой есть лицензия на биржевую торговлю. Но прежде чем довериться такой компании, обязательно сверьтесь с перечнем лицензированных организаций на сайте Банка России www.cbr.ru.  

 

 

Назад к списку


Татьяна Никитина
журналист   


Я родилась и живу в Улан-Удэ – столице республики Бурятия, работаю журналистом и верю в людей, которые каждый день строят здесь наше общее будущее. Мои герои - это политики, артисты, юристы и обычные люди, достойные восхищения. Нет занятия интереснее, чем разбираться в том, что с нами происходит. Удачи всем!
























© Татьяна Никитина
Использование материалов блога возможно только с письменного согласия собственника
Создание сайта, разработка блога SDEP.RU Яндекс.Метрика